금, 스포츠카, 시계 그리고 명품백 등 수집품은 투자 시장에 있어 매력적인 수단으로 손꼽힌다. 그리고 이와 더불어 해외에서는 한 수집품이 매력적인 투자 수단 중 하나로 성장하고 있는데 바로 ‘고급 와인’이다.

2021년 투자 컨설팅 회사인 나이트 프랭크(Knight Frank)의 럭셔리 투자지수에서 와인 투자 지수는 2021년 6월 말까지 12개월 동안 13% 증가했으며, 2024년, 뱅크 오브 아메리카 프라이빗 뱅크(Bank of America Private Bank)가 순자산이 최소 300만 달러(한화 약 41억 원) 이상인 1,000명 이상의 다양한 연령대 미국인의 투자 계획을 조사한 결과 Z세대와 밀레니얼 세대의 약 94%가 와인과 같은 수집품에 관심이 있는 것으로 나타났다.

와인 투자는 정확히 무엇이며, 어떠한 장점 그리고 위험성을 가지고 있는 수단일까? 이에 소믈리에타임즈는 와인투자회사 와인캡(WineCap)의 CEO ‘알렉산더 웨스트가스(Alexander Westgarth)’와 함께 특별한 인터뷰를 진행했다.

Q1. 먼저 바쁜 와중에도 인터뷰에 응해주셔서 감사합니다. 소믈리에타임즈 독자분들에게 소개 부탁드립니다.

안녕하세요. 저는 알렉산더 웨스트가스입니다. 고급 와인 분야의 사업가로 WineCap, Westgarth Wines, Finer Things Imports의 설립자이자 CEO입니다. 와인 산업에서 20년 이상의 경험을 바탕으로 LA와 런던에서 시설을 감독하고 있죠.

Q2. 와인 투자 전문 회사인 ‘WineCap’에 대한 소개 부탁드립니다.

WineCap은 고급 와인 투자 시장을 선도하는 기업으로, 깊이 있는 산업 지식과 데이터 기반 분석, 그리고 풍부한 경험을 바탕으로 운영됩니다.

우리는 고객이 시장 내 최고의 투자 기회를 포착할 수 있도록 맞춤형 와인 포트폴리오를 구축하고 관리하는 데 도움을 줍니다.

WineCap은 영국을 거점으로 하여 글로벌하게 운영되며, 안정적인 규제 환경 속에서 신뢰할 수 있고 투명한 서비스를 제공합니다. 또한, 독자적인 Wine Track 데이터와 제3자 분석을 결합하여 투자 결정을 위한 정밀한 시장 통찰력을 제공합니다.

우리의 서비스는 고급 와인의 구매, 보관, 판매를 포함하며, 시장 동향과 투자 타이밍에 대한 맞춤형 조언을 제공하여 고객이 최대의 수익을 거둘 수 있도록 지원합니다.

Q3. 아직 생소한 사람들을 위해 ‘와인 투자’란 무엇인지, 그리고 어떤 수익 기회를 제공하는지 설명해 주실 수 있나요?

와인 투자는 시간이 지남에 따라 와인의 품질이 향상되고 희소성이 증가하면서 그 가치가 상승한다는 원칙에 기반합니다.

고급 와인은 실물 자산으로서 인플레이션에 대한 헤지 수단이 될 뿐만 아니라, 높은 금리 환경에서도 안정성을 제공합니다. 또한, 전통적인 금융 시장과 낮은 상관관계를 보이며, 투자 포트폴리오의 다양성과 안정성을 강화하는 데 기여합니다.

지난 10년간 고급 와인은 10%의 연평균성장률(CAGR)을 기록했으며, 피작(Figeac)과 레 까름 오브리옹(Les Carmes Haut-Brion) 같은 일부 와인은 가치가 두 배 이상 상승했습니다. 또한, 부르고뉴의 도멘 르네 엥겔 본 로마네(Domaine René Engel Vosne-Romanée)는 최근 10년간 3,000% 이상의 수익률을 기록했죠.

다만, 고급 와인은 장기 투자 자산으로, 최상의 수익을 내기 위해서는 일반적으로 10년 이상의 시간이 필요합니다. 따라서, 신중한 분석과 투자 타이밍이 필수적입니다.

Q4. 금이나 다른 명품에 비해 와인은 투자 수단으로서 상대적으로 틈새시장인데요. 글로벌 와인 투자 시장의 규모와 중요성에 대해 설명해 주실 수 있나요?

저희는 영국과 미국의 자산 관리자들을 대상으로 3년째 특별 설문조사를 진행하고 있으며, 그 결과 고급 와인이 클래식 자동차, 명품 핸드백, 시계를 제치고 가장 인기 있는 수집 자산으로 선정되었습니다.

고급 와인은 금과 마찬가지로 다양한 시장 환경에서 안정성을 제공하는 자산입니다. 전통적인 투자 시장과 비교하면 아직은 틈새시장이지만, 포트폴리오 다각화 수단으로 탁월하며, 자산 포트폴리오의 약 10%를 차지할 것을 권장합니다.

현재 글로벌 고급 와인 시장은 꾸준히 성장하고 있으며, 다양한 와인 생산지와 지역이 시장의 다각화에 기여하고 있습니다.

Q5. 고급 와인에 투자할 때 고려해야 할 중요한 요소와 시장에서 흔히 발생하는 리스크는 무엇인가요?

투자자들은 와인 평론가들의 평가, 생산자의 명성, 빈티지(수확 연도) 품질, 그리고 가성비가 뛰어난 저평가된 와인들에 주목해야 합니다.

가격은 주로 지속적인 수요, 와인의 숙성 정도, 그리고 평론가들의 점수에 의해 결정됩니다.

다만, 다음과 같은 위험 요소도 고려해야 합니다:

▶ 유동성(Liquidity): 고급 와인은 시장과 지역에 따라 상대적으로 유동성이 낮을 수 있습니다.
▶ 보관(Storage): 와인의 품질과 가치를 유지하려면 적절한 보관 환경이 필수입니다.
▶ 위조품(Fraud): 위조 와인을 피하려면 항상 신뢰할 수 있는 출처에서 구매해야 합니다.

Q6. 최근 고급 와인 시장에서 뛰어난 성과를 보였거나, 예상치 못한 성장 가능성을 보인 와인은 무엇인가요?

도멘 앙리 부아이요 퓔리니 몽라쉐 1er Cru 끌로 드 라 무샤르 모노폴(Domaine Henri Boillot Puligny-Montrachet Premier Cru Clos de la Mouchere Monopole)은 안정적인 가격 상승세를 유지하면서 변동성이 적은 와인입니다.

고급 와인 시장에서는 주로 레드 부르고뉴가 중심을 이루고 있지만, 화이트 부르고뉴 또한 가치 있는 투자 대상이며 성장 가능성이 큽니다.

예를 들어, 앙리 부아이요의 무샤르 와인은 지난 10년간 200% 이상, 20년간 400% 이상 상승했습니다.

Q7-1. WineCap의 최근 보고서에서는 스페인 와인의 잠재력을 강조했는데요. 2025년에도 이러한 상승세가 지속될 것으로 보시나요?

네, 스페인은 보르도, 부르고뉴, 샹파뉴와 같은 전통적인 지역에 비해 여전히 과소평가되고 있습니다.

베가 시칠리아(Vega Sicilia)와 핑구스(Pingus)와 같은 상징적인 생산자 외에도, 도미노 델 아길라(Dominio del Águila), 마우로(Mauro), 알바로 팔라시오스(Álvaro Palacios)와 같은 와인들이 점점 더 높은 인지도를 얻고 있으며, 강력한 성장 가능성을 보여주고 있습니다.

Q7-2. 스페인을 제외하고, WineCap이 2025년 고급 와인 투자 시장에서 큰 잠재력을 보고 있는 국가는 어디신가요?

이탈리아는 여전히 빛을 발하며, 토스카나 투자에서 유동성을 제공하고, 피에몬테의 주요 라벨에서 인상적인 수익을 안겨줍니다. 이탈리아의 다양성과 뛰어난 회복력, 그리고 글로벌 매력은 향후 성장 가능성을 높여줍니다.

Q8. 마지막으로, 와인 투자에 관심이 있는 초보자들에게 조언을 해주신다면요?

철저한 리서치를 하고, 신뢰할 수 있는 회사와 협력하며, 무엇보다도 이 과정을 즐기세요. 와인은 단순한 투자 대상이 아니라, 발견하는 즐거움과 수익성 있는 기회를 동시에 제공하는 열정적인 자산입니다.